Rozdíl mezi opcí a futures

Mezi nejvyhledávanější nástroje obchodování na burze patří opce a futures. Co jsou zač? Jaký je rozdíl mezi opcí a futures?

Obsah článku

• Co je možnost??
• Co je to budoucnost?
• Porovnání
• Tabulka

Co je možnost??

Pod možnost je obvyklé chápat obchodní smlouvu, která dává obchodníkovi právo kupovat nebo prodávat aktivum za konkrétní pevnou cenu v určitý čas (na evropských burzách) nebo na určité období před ním (na amerických burzách). Nákup a prodej transakce na základě opční smlouvy se nemusí uskutečnit na žádost obchodníka - a to je atraktivita daného finančního nástroje: nezavazuje kupujícího k přijetí opatření.

Výměnou za privilegium nákupu nebo prodeje aktiva za pevnou cenu však obchodník zaplatí prémii prodejci opcí. Pokud chce obchodník využít stávající právo, bude prodávající povinen splnit podmínky smlouvy bez ohledu na to, jaká bude cena aktiva na trhu. V některých případech jsou prodejci opcí na ztrátě - například kvůli vysoké volatilitě hodnot aktiv. Mohou ale také vydělat slušné peníze - pokud prémie přesáhne náklady na změny cen na burze nebo pokud kotace jdou správným směrem.

Prodejci opcí se tedy snaží obchodovat se zdroji, které nejsou charakterizovány prudkou změnou cen. Nebo ty, které jsou dražší nebo levnější více či méně předvídatelně (například v důsledku sezónních faktorů). Kupující opcí se zase mohou zajímat o to, aby současná cena produktu byla podstatně vyšší nebo nižší než cena stanovená v kupní nebo prodejní smlouvě, aby se ziskové nákupy nebo prodeje odpovídajících aktiv uskutečnily.

Co je to budoucnost?

Pod futures je obvyklé chápat obchodní smlouvu, která zavazuje jeho účastníky nakupovat a prodávat aktivum za pevnou cenu. Při uzavírání futures kontraktu kupující a prodávající obvykle platí výměnu záruky za směnu - asi 10% z hodnoty kontraktu. Pokud smluvní strany splní své závazky, bude jim tato částka vrácena..

Držitelé futures mají zpravidla právo jej dále prodat - ale pouze v případě, že nevypršela jejich platnost. Plnění závazků za těchto podmínek, které jsou stanoveny dotyčným finančním nástrojem, se obvykle provádí den po skončení smluvního období oběhu.

Prodejce aktiva obchodovaného na základě smlouvy o futures má možnost prodat své zboží dražší, pokud je jeho tržní cena v době transakce nižší než cena stanovená ve smlouvě s kupujícím, pokud jsou futures prodány. Nebo si můžete koupit levnější produkt, pokud se jeho cena zase zvýší. Budoucí kupující vydělávají podobně.

Porovnání

Hlavním rozdílem mezi opcí a futures je to, že první smlouva vyžaduje oprávněnou stranu, která může uplatnit právo nakupovat nebo prodávat zboží za cenu stanovenou ve smlouvě s kupujícím. Futures zase zavazuje obě strany, aby včas splnily podmínky smlouvy.

Prodejce opce vytváří zisk na úkor prémie od kupujícího nebo v důsledku příznivého pohybu tržní ceny aktiva, které je předmětem transakce. Díky nim může také vydělávat držitel smlouvy. Strany futures kontraktů profitují podobným způsobem. Nebo - snižují rizika při nákupu nebo prodeji produktu s vysokou volatilitou ceny. Ve skutečnosti za stejným účelem mohou kupující vydávat opce.

Poté, co jsme určili rozdíl mezi opcí a futures, opravujeme závěry v tabulce.

Tabulka