Rozdíl mezi přímými a portfoliovými investicemi

Investice jsou dvou hlavních typů - přímé a portfoliové. Jaké jsou vlastnosti obou?

Obsah článku

• Co je to přímá investice?
• Co je to portfoliové investice?
• Porovnání
• Tabulka

Co je to přímá investice?

Tento typ investice zahrnuje uzavření dohody mezi osobou, která investuje peníze do projektu, a společností, která je realizuje. Podle tohoto dokumentu bude investor schopen tak či onak participovat na řízení společnosti nebo ovlivňovat rozhodnutí přijatá jejím vedením.

Přímé investice do podnikání lze vyjádřit tím, že investor získá kontrolní podíl ve společnosti, po kterém získá právo jmenovat své osoby do řídících orgánů organizace nebo dokonce požádat o vedoucí postavení ve společnosti.

Investor, který získal kontrolu nad společností nebo je jejím vedením oprávněn podílet se na klíčových rozhodnutích řízení, může dosáhnout zisku nejen prostřednictvím dividend a úroků z růstu hodnoty akcií, ale také na základě rozdělení zisku společnosti..

Přímé investice jsou zpravidla jasně zaměřeny: odpovídající prostředky se používají na nákup nebo modernizaci dlouhodobého majetku, rozšiřování zaměstnanců podniku.

Investor, který spolupracuje se společností v rámci daného systému, obvykle očekává střednědobý až dlouhodobý zisk. Proto je příjem přímých investic vždy vítán kterýmkoli podnikatelem - může počítat s tím, že finanční prostředky nebudou investorem neočekávaně staženy v případě zpomalení v podniku.

Navíc lidé, kteří investují do společností prostřednictvím přímých investic, mají zpravidla nejvyšší úroveň kompetence v konkrétní oblasti podnikání. Skutečnost, že zkušený investor nebo manažeři, které na něj pozval, přichází proto, aby společnost spravovala, je mezi vlastníky společnosti obvykle vnímána pozitivně. Pro ně je kompetentní osoba ve vedení téměř důležitějším faktorem než navýšení kapitálu společnosti prostřednictvím přímých investic.

Co je to portfoliové investice?

Tento typ investice je nabytím podílu společnosti, jehož velikost je pro investora nedostatečná, aby měl právo ovlivnit rozhodnutí učiněná vedením společnosti.

Investice do portfoliových investic jsou obvykle určeny pro investora, aby obdržel příjem v krátkodobém horizontu. Často se stává, že odpovídající finanční toky jsou aktivovány pouze ve fázi nejrychleji rostoucího podnikání. Jakmile se tempo rozvoje společnosti zpomalí, začnou portfolioví investoři aktivně čerpat kapitál ze společnosti.

Zisk v rámci uvažovaného schématu financování podniku se obvykle vyplácí formou dividend nebo úroků z dluhopisů..

Prostředky přijaté společností v rámci tohoto systému jsou zasílány za jakýmkoli účelem a nemusí to nutně doplňovat nebo modernizovat dlouhodobý majetek. Například to může být zrychlené splácení půjček nebo zvýšení platů pro určité kategorie manažerů.

Porovnání

Hlavní rozdíl mezi přímými investicemi a portfoliovými investicemi spočívá v tom, že první z nich zahrnují vytvoření podmínek pro účast investorů na přijímání klíčových rozhodnutí o rozvoji podnikání vedením společnosti. To je možné díky skutečnosti, že osoba, která investuje peníze do společnosti, získá kontrolní podíl na svých akciích. Pro portfoliové investice není tento scénář typický.

Skutečnost, že se investor podílí na řízení podniku, předurčuje mnoho dalších rozdílů mezi přímými a portfoliovými investicemi. Jako je například čekací doba na zisk a způsob jejího získání.

Po prostudování toho, jaký je rozdíl mezi přímými a portfoliovými investicemi v zásadě vysledovatelný, jsme hlavní závěry v malé tabulce.

Tabulka