Burzy v mnoha zemích používají různé indexy k určení situace na trhu cenných papírů mezi nejlikvidnějšími společnostmi. V Rusku jsou na moskevském akciovém trhu MICEX a RTS (anglická verze) MICEX a Rtsi) Oba jsou počítány pomocí vzorců a odrážejí různé aspekty trhu..
Index MICEX
Je to jeden z nejvýznamnějších indexů. Vytvořil 22. září 1997 na moskevské mezibankovní burze. Později v roce 2017 byl přejmenován na burzovní index Moskvy. Pro jeho výpočet se používají ukazatele velkých ruských podniků. Zpočátku jich bylo přesně 30, ale po roce 2017 počet přestal být stanoven a nyní může dosáhnout 50 emitentů. Výpočet se provádí každou vteřinu a přezkum složení společností - jednou za čtvrtletí výbor moskevské burzy. Sama o sobě není kotována, ale je podkladovým aktivem některých vypořádacích futures.
Minimální charakteristika společností pro účast v koši:
- Poměr likvidity je roven 15%.
- Transakce s cennými papíry se provádějí denně.
- 5% podílů na volném plováku.
- Hmotnost jedné akcie 0,25% z celkové velikosti.
- Druh ekonomické činnosti podniku patří k hlavním sektorům ruské ekonomiky.
Největší akcie v době psaní tohoto dokumentu byly mezi emitenty: PJSC Gazprom, PJSC Lukoil, PJSC Sberbank, PJSC MMC Norilsk Nickel a OJSC Novatek. Finanční ukazatel je tedy nejvíce závislý na komoditním a finančním sektoru a vyvážejících společnostech..
MICEX je vážený kapitalizací. Pro její výpočet se celková tržní kapitalizace akcií společností dělí celkovou tržní kapitalizací stejných akcií ke dni zahájení. Výsledná číslice se pak vynásobí počáteční hodnotou indexu. Výpočet se provádí v rublech. Když byl vytvořen, byl roven 100 bodů. Minimální hodnota v 18,53 bodů bylo dosaženo v roce 1998 a maximum - 2801,47 bodů - v roce 2019.Index RTS
Vytvořil ruský obchodní systém 1. září 1995. Vypočítává se na základě cenných papírů 50 nejlikvidnějších podniků v Rusku. Výpočet je neustále v reálném čase. Sám se neobchoduje, ale na jeho základě byly vytvořeny futures a opce, které vám umožňují zpeněžit jeho změny.
K revizi emitentů a jejich váhy dochází jednou za čtvrtletí. Aby se společnost dostala do košíku, musí akcie společnosti:
- Obchodování na burze déle než 6 měsíců v řadě.
- Likvidita cenných papírů by měla být na úrovni 50 nejvíce obchodovaných nástrojů.
Kromě toho by činnosti emitenta měly být zahrnuty do seznamu hlavních odvětví ruské ekonomiky. V době psaní největší váha v koši emitentů: Sberbank PJSC, Gazprom PJSC, Lukoil PJSC, Novatek OJSC a Magnit PJSC. Finanční nástroj je tedy nejvíce závislý na komoditním a finančním sektoru..
RTS se počítá pomocí stejného vzorce jako MICEX. Předběžný přepočet výše kapitalizace z rublů na dolary. Poté je přijatá částka vydělena hodnotou kapitalizace stejných akcií v dolarech k datu zahájení a vynásobena hodnotou indexu k datu zahájení. Když byla vytvořena, byla získána za 100 bodů. Maximální hodnota v 2498,10 bodů bylo dosaženo v roce 2008 a minimální hodnota - 37,74 bodů - v roce 1997.
Podobné vlastnosti MICEX a RTS
Zpočátku byly dva konkurenční nástroje počítány na různých burzách a měly několik rozdílů. Od sloučení moskevské mezibankovní měny a ruského obchodního systému v roce 2011 však došlo k výraznému sjednocení. Nyní jsou počítány moskevskou burzou. Koše jsou vyváženy současně jednou za čtvrt roku Výborem pro indexaci Moskvy. Seznam emitentů se shoduje a zahrnuje největší a nejlikvidnější společnosti v Rusku. Oba indikátory nejsou kótovány, ale jsou základem pro vypořádací futures..
MICEX a RTS jsou nejvíce ovlivněny komoditní podniky. Proto jsou oba nástroje závislé na cenách ropy a plynu, jakož i na sankcích..
Oba indikátory mají související nástroje:
- MICEX-10, což odráží dynamiku 10 nejlikvidnějších společností.
- RTS-2, sestávající z cenných papírů emitentů druhého stupně
- RTS Standard, což odráží změny na akciovém trhu 15 nejlikvidnějších emitentů.
Oba nástroje jsou těžce předvídatelný a v tomto ohledu spekulativní. Po každém vzestupu následuje nevyhnutelný pokles a naopak. Taková dynamika je ideální platformou pro hry ke zvýšení a snížení. Indikátory proto přitahují mnoho spekulantů. Přesto jsou to hlavní ukazatele a měřítka situace na ruském akciovém trhu. V závislosti na výkonu těchto nástrojů může být provoz burzy pozastaven za účelem stabilizace nebo splácení paniky v kritických okamžicích. Proto se také nazývají hlavním pákovým efektem burzy..
Rozdíly mezi MICEX a RTS
Hlavní rozdíl mezi těmito dvěma finančními nástroji je měna: MICEX se počítá v rublech a RTS - v dolarech. Proto se jejich dynamika výrazně liší. Kromě toho je více ovlivněna závislost indexu ruského obchodního systému na mezinárodní situaci a stavu světových obchodních trhů než na situaci v Rusku. V současné době tento ukazatel ztrácí půdu kvůli snížení vypořádání dolaru a převládajícímu používání měnového páru. "Rubl - yuan". Je to však on, kdo umožňuje korelovat dolarovou hodnotu ruského trhu s akciovými trhy jiných zemí. Proto její futures a opce mají více likvidity než futures a opce indexu mezibankovního měnového trhu v Moskvě.
MICEX a RTS jsou hlavní ukazatele akciového trhu v Rusku. Jejich výpočet je založen na ukazatelích cenných papírů nejlikvidnějších společností v zemi. Oba finanční nástroje jsou vážený kapitalizací. Podle výpočtového vzorce jsou mezi sebou téměř identické. Hlavním rozdílem je měna vypořádání, která má významný dopad na dynamiku ukazatelů.
